三類群體金融風險值得關注

將居民家庭的資產扣除負債，得到的凈資產更能真實地反映居民家庭的財富水平。調查數(shù)據(jù)顯示，中國城鎮(zhèn)居民家庭凈資產均值為289.0萬元，家庭凈資產中位數(shù)為141.0萬元。

不過，居民家庭凈資產分化程度高于家庭總資產。凈資產最低20%家庭的凈資產僅占全部樣本家庭凈資產的2.3%，而最高20%家庭的凈資產占64.5%。

與美國相比，中國居民家庭財富的分布相對均衡。美國全國最高1%的家庭所擁有的凈資產占全部樣本家庭凈資產的38.6%，略高于隨后9%家庭的38.5%，而其余90%的家庭僅占22.8%，不到三分之一，說明美國居民家庭的財富向最富裕家庭集中的特征明顯。

報告稱，我國居民家庭債務風險總體可控，居民資產負債率雖整體穩(wěn)健，但是資產流動性較差，存在一定的流動性風險。部分低資產家庭資不抵債，違約風險高。特別是有三類群體的金融風險值得注意：

一是中青年群體負債壓力較大，債務風險相對較高。戶主年齡在26～35歲的居民家庭債務參與率、戶均債務規(guī)模、資產負債率、債務收入比都要高于其他家庭。中青年家庭由于面臨購房、成家生子、子女教育等多方面的支出壓力，負債現(xiàn)象更為普遍，債務負擔相對較重，償債壓力相對較大。

二是老年群體投資銀行理財、資管、信托等金融產品較多，風險較大。調查顯示，戶主年齡為65歲及以上居民家庭投資銀行理財、資管、信托產品的均值為23.9萬元，是總體平均水平的1.4倍，遠高于其他年齡段水平。

調研發(fā)現(xiàn)，盡管資管新規(guī)出臺后理財產品不再保本，部分銀行代理銷售的第三方投資理財產品風險較高，但仍有不少居民認為在銀行購買理財產品本金不會損失，實際投資風險與居民投資安全性預期存在較大差距。65歲以上的老年群體處于收入來源減少的人生階段，將大量資金投資銀行理財、資管、信托等金融產品，增加了投資及養(yǎng)老的不確定因素。

三是剛需型房貸家庭的債務風險突出。受調查家庭中，43.4%的家庭有住房貸款。有房貸家庭的資產負債率、金融資產負債率和月償債收入比分別為16.5%、101.5%和29.0%，債務風險明顯高于平均水平。其中剛需型房貸家庭的債務風險尤其突出，這三項指標分別為24.2%、151.3%和33.0%，均為所有群體中的最高值。相比之下，投資型房貸家庭的債務風險要小得多，其三項指標僅略高于平均水平。