央行昨日下午宣布降準(zhǔn)！“為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低社會融資實(shí)際成本，中國人民銀行決定于2020年3月16日實(shí)施普惠金融定向降準(zhǔn)，對達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行定向降準(zhǔn)0.5至1個百分點(diǎn)。在此之外，對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1個百分點(diǎn)，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款。

以上定向降準(zhǔn)共釋放長期資金5500億元。

中國人民銀行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，更加靈活適度，把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展放到更加突出的位置，不搞大水漫灌，兼顧內(nèi)外平衡，保持流動性合理充裕，貨幣信貸、社會融資規(guī)模增長同經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。”

以上文字簡短，內(nèi)容意義重大。“穩(wěn)健的貨幣政策”、“不搞大水漫灌”都是明顯的政策信號。

那為何央行選擇此時降準(zhǔn)呢？中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：定向降準(zhǔn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

對樓市有何影響？

業(yè)內(nèi)分析人士表示，政策加大對經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的扶持，會對房地產(chǎn)周邊有所利好，進(jìn)而提振樓市信心，但其本質(zhì)并不是為了放松樓市調(diào)控，對樓市的利好影響也會表現(xiàn)得比較溫和。在“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”政策基調(diào)下，未來幾個月的房地產(chǎn)信貸政策仍將趨嚴(yán)。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示：

“從當(dāng)前銀行股等表現(xiàn)看，實(shí)際上在今天的股價走勢中就可以看出有所上揚(yáng)，這也說明投資者對于降準(zhǔn)是有很強(qiáng)的預(yù)期的。尤其是此前國務(wù)院也提及了抓緊出臺普惠金融定向降準(zhǔn)的措施，充分說明了此類降準(zhǔn)的概率是比較大的。而降準(zhǔn)本身有助于改善商業(yè)銀行的流動性，對于放貸等有積極的作用。

雖然理論上各類資金本身不會流入到房地產(chǎn)，但因?yàn)橐院蟊旧淼馁J款額度是增加的，所以實(shí)際過程中也還是有助于房地產(chǎn)的發(fā)展，至少房貸本身有趨于寬松的可能。”

附：央行相關(guān)負(fù)責(zé)人答疑問：請問此次定向降準(zhǔn)如何支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展？

答：此次定向降準(zhǔn)釋放長期資金5500億元，其中對達(dá)到普惠金融定向降準(zhǔn)考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行釋放長期資金4000億元，對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1個百分點(diǎn)釋放長期資金1500億元。此次定向降準(zhǔn)釋放長期資金有效增加銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定資金來源，每年還可直接降低相關(guān)銀行付息成本約85億元，通過銀行傳導(dǎo)有利于促進(jìn)降低小微、民營企業(yè)貸款實(shí)際利率，直接支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。此次定向降準(zhǔn)兼顧主動推動和事后激勵，用市場化改革辦法疏通貨幣政策傳導(dǎo)，有利于激發(fā)市場主體活力，進(jìn)一步發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

問：請問此次普惠金融定向降準(zhǔn)的具體內(nèi)容是什么？

答：人民銀行自2018年起建立普惠金融定向降準(zhǔn)年度考核制度，對普惠金融領(lǐng)域貸款占比達(dá)到一定比例的大中型商業(yè)銀行給予0.5個百分點(diǎn)或1.5個百分點(diǎn)的準(zhǔn)備金率優(yōu)惠。普惠金融領(lǐng)域貸款包括農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營貸款、建檔立卡貧困人口消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款、個體工商戶經(jīng)營性貸款、小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款、單戶授信小于1000萬的小型企業(yè)貸款、單戶授信小于1000萬的微型企業(yè)貸款�？己藢ο蟀�括大型銀行、股份制銀行、城商行、較大的農(nóng)商行和外資銀行。近期人民銀行完成了2019年度考核，一些達(dá)標(biāo)銀行由原來沒有準(zhǔn)備金率優(yōu)惠變?yōu)榈玫?.5個百分點(diǎn)準(zhǔn)備金率優(yōu)惠，另一些銀行由原來得到0.5個百分點(diǎn)優(yōu)惠變?yōu)榈玫?.5個百分點(diǎn)優(yōu)惠，總的看，對這些達(dá)標(biāo)銀行定向降準(zhǔn)了0.5至1個百分點(diǎn)。

問：請問對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)是出于什么考慮？

答：以股份制商業(yè)銀行為代表的中型銀行是我國銀行體系的重要組成部分�？紤]到去年人民銀行已對符合條件的農(nóng)商行和城商行實(shí)施過定向降準(zhǔn)，此次普惠金融定向降準(zhǔn)中所有大型商業(yè)銀行都將得到1.5個百分點(diǎn)的準(zhǔn)備金率優(yōu)惠，為發(fā)揮定向降準(zhǔn)的正向激勵作用，支持股份制銀行發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款，同時優(yōu)化“三檔兩優(yōu)”存款準(zhǔn)備金率框架，此次對得到0.5個百分點(diǎn)準(zhǔn)備金率優(yōu)惠的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1個百分點(diǎn)，同時要求將降準(zhǔn)資金用于發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款，并且貸款利率明顯下降，從而加大對小微、民營企業(yè)等普惠金融領(lǐng)域的信貸支持力度。