“即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測(cè)試下跌40%，覆蓋率仍高于國(guó)際通行的110%標(biāo)準(zhǔn)。”銀監(jiān)會(huì)主席劉明康昨日的最新發(fā)言，被外界解讀為“房?jī)r(jià)下跌4成，銀行扛得住”。但是，銀行系統(tǒng)的房貸“壓力測(cè)試”一直受業(yè)內(nèi)詬病———這類測(cè)試多由銀行自行完成，指標(biāo)不完善、過(guò)程不公開，或許只是“安慰劑”。羊城晚報(bào)記者詢問(wèn)多名銀行業(yè)分析師，竟無(wú)人接觸過(guò)測(cè)試內(nèi)容。

房貸不良率低于2%

19日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在CEO組織峰會(huì)上發(fā)言表示，中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)過(guò)多年體制改革，風(fēng)險(xiǎn)管控和抵御能力大為提高，針對(duì)外界擔(dān)心房貸是否會(huì)引起銀行大片壞賬。劉明康認(rèn)為不會(huì)，原因有三：

首先，截至2011年8月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款(包括土地儲(chǔ)備貸款、開發(fā)貸款和個(gè)人住房按揭貸款)余額為10.4萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款的比重為19.8%，遠(yuǎn)小于歐美銀行；

其次，國(guó)內(nèi)銀行很少用房地產(chǎn)貸款做證券化衍生品，管理相對(duì)嚴(yán)格；

最后，國(guó)內(nèi)個(gè)人按揭購(gòu)房貸款的“貸款房?jī)r(jià)比”普遍低于80%，按揭平均“償債收入比”僅為33%；而針對(duì)開發(fā)商的貸款中，平均抵押品的比例達(dá)到189%———換句話說(shuō)，每100元的貸款，有價(jià)值189元的抵押品。即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測(cè)試下跌40%，覆蓋率仍高于國(guó)際通行的110%標(biāo)準(zhǔn)。這些都表明我國(guó)房地產(chǎn)貸款總體風(fēng)險(xiǎn)可控。”劉明康說(shuō)。

他表示，到目前為止，包括農(nóng)村信用機(jī)構(gòu)在內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款的不良率仍低于2%，不少地區(qū)繼續(xù)呈下降趨勢(shì)。

郭田勇：壓力測(cè)試需要改進(jìn)

“這類測(cè)試只看房地產(chǎn)市場(chǎng)和房貸之間的關(guān)系。”深圳一位不愿具名的分析師說(shuō)，“但實(shí)際機(jī)制復(fù)雜得多。房?jī)r(jià)下跌40%，足以使宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題，很多以廠房、土地抵押的中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)貸款會(huì)變成壞賬，個(gè)人按揭貸款也可能出現(xiàn)‘斷供潮’。銀行也許扛得住開發(fā)貸款壞賬，但如果壞賬‘四面開花’呢？”

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇告訴羊城晚報(bào)記者，他也沒(méi)不了解壓力測(cè)試的計(jì)算公式，但可肯定其“需要改進(jìn)”。“指標(biāo)不能只考慮房?jī)r(jià)下跌的情況。房?jī)r(jià)下跌會(huì)把經(jīng)濟(jì)增速拉下來(lái)，可能造成其他問(wèn)題。所以壓力測(cè)試雖不能說(shuō)沒(méi)道理，但需要更全面的衡量風(fēng)險(xiǎn)。”

實(shí)際上，今年8月劉明康有過(guò)更為樂(lè)觀的看法：房?jī)r(jià)下跌5成也不怕。財(cái)經(jīng)評(píng)論家葉檀撰文稱此言是“虛幻的安慰劑”，由于房地產(chǎn)深具投資屬性，下跌5成意味著崩盤；此外，地產(chǎn)崩盤意味著地方融資平臺(tái)、地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)都將出問(wèn)題，銀行將出現(xiàn)大規(guī)模壞賬。

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劉明康：中國(guó)地方債總體可控

中國(guó)公共部門債務(wù)率在50%左右，仍低于60%的預(yù)警線

羊城晚報(bào)訊 記者曾頌報(bào)道：地方政府借債大搞建設(shè)，一直被視為金融體系的“地雷”。海外機(jī)構(gòu)唱空中國(guó)上市銀行股也往往以此為“口實(shí)”———劉明康在論壇上稱，部分評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和投資分析人士“低估了中國(guó)深化改革的決心”。

劉明康表示，從債務(wù)規(guī)�？�，截至2010年末，全國(guó)地方政府性債務(wù)余額共計(jì)10.7萬(wàn)億元，約相當(dāng)于2010年GDP的26.9%，加上中央財(cái)政國(guó)債余額和政策性金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券等，中國(guó)公共部門債務(wù)率在50%左右，仍在60%的預(yù)警線以下，遠(yuǎn)低于發(fā)生債務(wù)危機(jī)的歐美國(guó)家。

10.7萬(wàn)億元政府債中，有8成來(lái)自銀行信貸，其中部分項(xiàng)目的現(xiàn)金流可以償債，銀行視為一般商業(yè)貸款在運(yùn)作；其余均有對(duì)應(yīng)的地方政府作擔(dān)保。“地方政府支出所形成的大量權(quán)屬是有效資產(chǎn)，具有一定的變現(xiàn)能力。”劉明康說(shuō)。

劉明康透露，國(guó)家正在推進(jìn)體制改革，健全地方財(cái)稅體系，要“建立起大眾看得到的清晰完整的政府資產(chǎn)負(fù)債表”。