據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，自2月5日珠海華發(fā)集團成功發(fā)行10億元超短期疫情防控債以來，截至3月10日，已有10余家存在房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)完成相關(guān)疫情防控債發(fā)行。此外，包括珠江實業(yè)、新華聯(lián)等涉房業(yè)務(wù)企業(yè)也相繼披露了該類型債券的融資計劃，涉資累計超300億元。不屬“受疫情影響較大行業(yè)”的房地產(chǎn)企業(yè)如何拿下疫情防控債？這一特殊時期的特殊債券品種對開發(fā)商又有怎樣的吸引力？市場是否存在套利風險？

集體申報“疫情防控債”

3月8日晚間，中南建設(shè)對外披露公司債券發(fā)行結(jié)果，宣布成功完成2020年公開發(fā)行公司債券（第一期）疫情防控債，實際發(fā)行規(guī)模17億元。

據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，自2月5日上清所披露首批新冠肺炎疫情防控債券發(fā)行以來，截至3月10日，已有包括珠海華發(fā)集團、中國南山集團、廣西建工集團（非公開發(fā)行）、深業(yè)集團（銀行間債券市場流通）、首創(chuàng)股份、中南建設(shè)在內(nèi)的10余家涉房業(yè)務(wù)企業(yè)，相繼完成疫情防控債券的發(fā)行工作，相關(guān)債券在銀行間市場、交易所市場交易流通。

其中，3月以來，就有深業(yè)集團、首創(chuàng)股份、蘭州建設(shè)、中南建設(shè)等多家房企先后完成疫情防控債發(fā)行。

在發(fā)行規(guī)模方面，深業(yè)集團計劃募資達30億元；南山集團僅3億元。

在債券期限方面，最長為5年期，中南建設(shè)、首創(chuàng)股份等均達到這一期限；最短為90天，如越秀集團等。

在利率方面，截至目前，債券發(fā)行利率最高者為中南建設(shè)的7.4%，最低者為華發(fā)集團及中國南山集團的2.5%。

若按照發(fā)行時間點來看，最早進行疫情防控債發(fā)行的涉房業(yè)務(wù)企業(yè)，為珠海華發(fā)集團以及中國南山集團兩家涉房業(yè)務(wù)企業(yè)。

公開信息顯示，上述兩家企業(yè)是受上清所支持發(fā)行新冠肺炎疫情防控債券的首批發(fā)行主體：上清所于2月初開設(shè)綠色通道，至2月5日，兩家企業(yè)完成相關(guān)發(fā)行工作。其中，珠海華發(fā)集團2020年度第三期超短期融資券，發(fā)行規(guī)模為10億元，利率為2.5％；中國南山集團2020年第一期超短期融資券，發(fā)行規(guī)模為3億元，期限270天，票面利率同為2.5%。

從審批速度來看，得益于監(jiān)管部門開通的“綠色通道”，上述疫情防控專項債券的發(fā)行大為提速。以首批疫情防控債券發(fā)行主體之一的珠海華發(fā)集團為例，在發(fā)行當日即完成分銷、繳款和登記，從備案到募集資金到位僅用1.5天；最新完成發(fā)行工作的中南建設(shè)，從首次披露疫情融資計劃獲批到最終發(fā)行，用時大約4天。

除上述成功完成發(fā)行疫情防控債的企業(yè)，據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，截至目前，另有珠江實業(yè)、招商局港口、新華聯(lián)（計劃非公開發(fā)行）等多家涉房業(yè)務(wù)企業(yè)也已形成相關(guān)融資計劃，涉資累計已經(jīng)超過300億元，包括云南城投、珠江實業(yè)、招商局港口等企業(yè)，均相繼對外披露了與疫情防控債有關(guān)的融資計劃。

如何突破審批關(guān)口

2月1日，央行等五部門聯(lián)合印發(fā)通知，進一步強化金融支持疫情防控，對募集資金主要用于疫情防控以及疫情較重地區(qū)金融機構(gòu)和企業(yè)發(fā)行的金融債券、資產(chǎn)支持證券、公司信用類債券建立注冊發(fā)行綠色通道。隨后，國家發(fā)改委、交易商協(xié)會、上交所、深交所相繼做出具體安排，對外發(fā)布多項涉及債券市場疫情防控的文件，并正式確定“疫情防控債”這一特殊享受“綠色通道”的債券類型。

按照此前五部委給出的界定，受疫情影響較大的行業(yè)，包括批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅游等，房地產(chǎn)顯然不在這個序列。

“從目前公布具體募集資金用途的債券樣本看，能夠順利獲批并成功發(fā)行的企業(yè)，基本上都是旗下業(yè)務(wù)與國家防疫有較大關(guān)聯(lián)或貢獻度。”據(jù)克而瑞證券有限公司專業(yè)分析師孫楊介紹，從發(fā)行主體來看，當前成功獲批發(fā)行疫情防控債的企業(yè)以國企為主導；此外，該類債券對發(fā)行企業(yè)的評級要求較高，主體評級基本都保持在AAA、AA+等中高評級水平。從債券類型看，已發(fā)行的疫情防控債以超短融(含短融)為主，票面利率基本都低于同主體、同期限市場水平。

據(jù)北京商報記者梳理，大多數(shù)獲批發(fā)行疫情防控債的涉房業(yè)務(wù)房企，確實與國家防疫有較大關(guān)聯(lián)或貢獻度。如：中南建設(shè)募集金額中不少于1.7億元將用于建設(shè)亳州市第二人民醫(yī)院、興化市中醫(yī)院南亭路分院一期、濱海縣醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)遷建工程等項目；被列為新冠肺炎疫情防控債券首批發(fā)行主體的中國南山集團，旗下子公司——深圳雅致集成房屋有限公司，則是承接了武漢火神山醫(yī)院、雷神山醫(yī)院、全國各地隔離醫(yī)院及醫(yī)學觀察用房的援建工作。

除此以外，其他披露疫情防控債融資計劃的涉房業(yè)務(wù)房企，也均不同程度地對抗擊疫情存在貢獻。

中南建設(shè)方面回應北京商報記者稱，“疫情防控債需要遵守公司債券發(fā)行的各項規(guī)定，房地產(chǎn)企業(yè)也不能例外。疫情防控債相對一般公司債券的區(qū)別，主要應該是發(fā)行是否對疫情防控有確實的幫助”。