數(shù)據(jù)顯示，2017年5月份全國首套房房貸平均利率為4.73%，同比增加0.28個百分點。6月份以來，北京市部分銀行進一步上調(diào)了房貸利率，首套房房貸利率執(zhí)行基準利率的1.1倍，較5月份上浮了10%，二套房房貸利率執(zhí)行基準利率的1.2倍。

今年6月以來，被視作樓市“晴雨表”的首套房貸款利率，明顯進入上行區(qū)間。以北京市為例，融360統(tǒng)計網(wǎng)站顯示，10家機構(gòu)提供按揭貸款，除公積金貸款外，只有2家銀行首套住宅有優(yōu)惠，其余7家銀行首套住宅按揭貸款均為基準利率。

《2017年6月份中國房貸市場報告》顯示，6月全國首套房平均利率為4.89%，為基準利率的9.97折，環(huán)比上升了3.38%。具體來看，35個城市中，與上個月持平的城市有7個，上漲的城市有27個，下降的城市有1個。533家銀行中，超8成已無利率優(yōu)惠，基本與基準利率持平甚至超過基準利率。

房產(chǎn)財富占比過高

“3·17地產(chǎn)政策”以來，房產(chǎn)交易大爆炸的局面得以控制。但是在金融領域去杠桿，及銀行應對MPA年中考核的影響下，房貸利率呈上升趨勢。

房貸利率上調(diào)的同時，房貸規(guī)模也日趨收緊。一位北京購房者反映，今年3月就拿到了個人二手房按揭貸款批貸函，但直到目前還在等銀行給放貸額度。一位商業(yè)銀行信貸經(jīng)理對《中國經(jīng)營報》記者表示，“受貸款額度影響，貸款審批周期變長。年中MPA考核雖已結(jié)束，但銀行信貸規(guī)模似乎沒有松動跡象，受金融去杠桿影響，房貸或在較長一段時期內(nèi)保持額度緊張狀態(tài)。”

某房地產(chǎn)中介區(qū)域經(jīng)理向記者表示，“政策的約束還在，3月以來成交量確實有所下降，4月是最低點，但是5月以來交易量有緩和上升趨勢。因為很多人認為現(xiàn)在是買方市場，尤其是剛需一族，其實并沒有長時間觀望，而是‘抓住時機’‘該出手時就出手’。但是，現(xiàn)在房貸審核流程更加嚴格，審批時間延長了，利率也上升了。”

6月份，在銀監(jiān)會召開的“銀行業(yè)支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革調(diào)研座談會”上，銀監(jiān)會主席郭樹清曾表示，“落實差別化住房信貸政策，堅決抑制部分地區(qū)的房地產(chǎn)市場泡沫。”不難看出，銀行部門對于降低杠桿率、化解銀行系統(tǒng)性風險的決心，而首套房貸款利率上浮就是一個重要表現(xiàn)。

房貸對于我國居民來講，是最大的家庭負債。最近西南財經(jīng)大學教授甘犁撰文表示，中國家庭出現(xiàn)了一個非常嚴重的問題，就是房地產(chǎn)在家庭財富中的占比過高。根據(jù)甘犁的統(tǒng)計，在中國家庭的資產(chǎn)中房地產(chǎn)占比已經(jīng)達到了68%，而北京和上海則高達85%。

結(jié)合央行近日公布的金融機構(gòu)信貸收支表可知，截至2017年5月底，住戶中長期消費貸款為22.2萬億元。有專家指出，兩年前隨著股市、債市輪番上漲和暴跌，錢最終又流回到樓市，這主要體現(xiàn)在家庭房貸的住戶部門中長期貸款激增。雖然近期樓市調(diào)控政策顯效，新增貸款中房貸占比連續(xù)三個月下降，但與2015年相比，總量卻居高不下。

上海財經(jīng)大學高等研究院助理研究員梁潤博士，在接受采訪時表示，“2016年，我國常住人口城鎮(zhèn)化率為57.35%，戶籍人口城鎮(zhèn)化率為41.2%。也就是說，按照居住地來算，城鎮(zhèn)人口已經(jīng)是大大超過農(nóng)村人口了。從全球城市化的經(jīng)驗看，未來中國仍然會有很長一段時間繼續(xù)城市化的進程，農(nóng)村人口會逐漸轉(zhuǎn)移到城市中去。因此，我國居民整體債務壓力有可能再增加。”

7月5日，上海財經(jīng)大學高等研究院“中國宏觀經(jīng)濟形勢分析與預測”課題組發(fā)布了《2017年中國宏觀經(jīng)濟形勢分析與預測年中報告》，報告認為，家庭債務的持續(xù)攀升和流動性制約惡化不容忽視，家庭債務問題已成為中國經(jīng)濟健康運行的巨大隱患。

梁潤表示，“家庭負債增速過快會對家庭的消費有擠出效應，并且會抑制整體經(jīng)濟增長。從全世界的經(jīng)驗看，未來三年內(nèi)房貸占GDP的比重每上升6.2%，GDP的增速就有可能會下降2.1%。”

總體而言，家庭負債率上升過快，短期看是經(jīng)濟繁榮的表現(xiàn)，但長期看是增加危機的隱患。中國人民大學經(jīng)濟學院教授胡曙光認為：“居民負債增加，表面上看家庭資產(chǎn)變大，顯得富裕了。但實際上這種富裕很脆弱，一旦有意外，如家庭成員生病或失業(yè)，家庭不得不變賣房產(chǎn)，那時又會陷入貧困。”“目前我國經(jīng)濟新常態(tài)下，居民負債增加，導致家庭消費不振。對于想通過消費拉動經(jīng)濟增長的指導思想來說，無意增加了阻力。”胡曙光教授表示。

按照經(jīng)濟學原理，家庭負債率一般不超過50%為宜。從絕對水平看，我國居民的負債率仍然在合理可控范圍內(nèi)。“但中國家庭債務積累的速度非�？欤�需要警惕。”梁潤博士表示。

同樣，胡曙光教授也有類似的觀點，“從整體上看，中國當前家庭負債率還是可控的，問題是其增長勢頭過快，過快就很容易失控。”

家庭債務不斷攀升，家庭資產(chǎn)增加，但可支配收入減少了。“從結(jié)構(gòu)上看，一些中等收入家庭與低收入家庭購房后可能面臨流動性約束的問題。如果房貸政策收緊導致家庭房貸支出增加，或者由于整體經(jīng)濟的沖擊導致失業(yè)率上升，一些中低收入家庭可能面臨較大的債務風險。“梁潤博士表示。

《2017 年中國宏觀經(jīng)濟形勢分析與預測年中報告》指出，受到流動性約束的家庭比例已經(jīng)在 2014 年上升至44.6%，家庭流動性收緊已經(jīng)對實體經(jīng)濟產(chǎn)生了重要影響。

值得注意的是，雖然近年我國居民的債務增長速度較快，且總量規(guī)模大。但央行公布數(shù)據(jù)顯示，2017年5月我國境內(nèi)居民存款額為62.6萬億元，較年初增長12.97%，較去年同比增長18.79%。由此可見，我國居民家庭存款收入增速也是較快的。