險(xiǎn)資“圍獵”房企

王石大戰(zhàn)寶能系成年末大戲

有人退出，就會有人進(jìn)入。

對于股權(quán)分散的房地產(chǎn)企業(yè)，尤其是他們的管理層來說，2015年在資本市場上最擔(dān)心見到了一個(gè)詞便是“舉牌”。而目前正在進(jìn)行的萬科股權(quán)爭奪戰(zhàn)，臨近年末更是高潮迭起，引發(fā)全行業(yè)的強(qiáng)勢圍觀。

年末上演“蛇吞象”大戲

雖然房企與險(xiǎn)資的結(jié)合在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)是一種趨勢，不過對于萬科的管理層來說，仍很難接受比自己規(guī)模小了很多的寶能系，對自己“蛇吞象”式的收購。尤其是在萬科創(chuàng)始人王石已認(rèn)定寶能系是在進(jìn)行惡意收購的前提下。

從今年7月份開始，截至12月11日，寶能系通過數(shù)次舉牌，在5個(gè)月時(shí)間內(nèi)把對萬科的持股比例從不到5%提高至22.45%，而前任第一大股東華潤， 除了在8月31日和9月1日兩次增持萬科外再無動作，其持股比例也停留在了15.29%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于寶能系。這也意味著，寶能系已經(jīng)坐穩(wěn)了萬科第一大股東的位置。此時(shí)，對于萬科管理層來說，反擊已成必然。

果然，12月17日，萬科創(chuàng)始人王石公開表示，不歡迎寶能系成為公司大股東，此前還遮遮掩掩的雙方——萬科管理層與險(xiǎn)資寶能系正式開戰(zhàn)。

王石稱，寶能系信用不夠，利用杠桿資金實(shí)施舉牌收購，是在玩賭的游戲，可能對萬科的信用評級和信譽(yù)造成負(fù)面影響。而第二天一早，寶能集團(tuán)在其網(wǎng)站公布的一份聲明中稱，公司在業(yè)界享有良好聲譽(yù)，相信市場的力量。

相比于雙方的嘴上較量，大家都清楚，資本市場上最終決定勝負(fù)了，仍是比誰的“肌肉”更強(qiáng)。為此，雙方私下也都在緊張謀劃。

12月18日，萬科發(fā)布公告，宣布因籌劃股份發(fā)行，用于重大資產(chǎn)重組及收購資產(chǎn)，A股和H股盤中停牌。2天后，萬科又公告稱，公司預(yù)計(jì)在2016年1月18日前按照要求披露重大資產(chǎn)重組信息。公司A股股票最晚于2016年1月18日恢復(fù)交易，公司承諾在證券恢復(fù)交易后3個(gè)月內(nèi)不再停牌籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

對此，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，萬科此舉是要實(shí)行“毒丸計(jì)劃”，即萬科通過定向增發(fā)，來提高盟友的股份占比，將萬科股權(quán)的盤子擴(kuò)大，對手的股份也隨之稀釋。

實(shí)際上，此前已經(jīng)有消息稱，通過這幾日的“拜票”，王石已從中糧集團(tuán)等處獲得200億元支持；另外，一家信托公司愿為王石提供100億元“炮彈”。王石所籌集資金總額已超過300億元，從資金準(zhǔn)備上，王石方面已可與寶能系一戰(zhàn)。

不過，尚存疑問的是本次重組能否獲得股東大會通過，只要有超過三分之一的股東反對，該重組便難以通過。如此，雙方勢必會在二級市場上展開激烈爭奪。

此外，需要注意的是，險(xiǎn)資巨頭安邦也在年底悄然舉牌了萬科，持股比例到了5%，其態(tài)度也成為本次萬科股權(quán)大戰(zhàn)的關(guān)鍵因素之一。